低利率时代的财富管理新范式

课程背景：

低利率已成为中国银行业的长期基准环境。10年期国债收益率从2017年约4.0%降至当前约1.8%，银行业净息差从2019年末2.20%收窄至2026年一季度1.40%，2026年8月某国有大行一年期定存挂牌利率已降至0.95%。传统“以量补价”的信贷扩张模式难以为继，净息收入占营收70%-80%的盈利结构亟需重构。

与此同时，居民财富进入再配置阶段——2026年1年期以上定期存款到期量接近70万亿元，居民金融资产总规模突破310万亿元；直接融资增量首次超过间接融资，资管新规打破刚兑，理财全面进入净值化时代。客户需求从“买产品”转向“管财富”，渠道优势加速弱化，竞争重心转向投研与投顾专业能力。

低利率不是终点，而是财富管理价值重估的起点。本课程系统拆解低利率时代的环境变局、财富管理新范式的底层逻辑、银行转型实践路径与未来趋势，帮助银行机构把握结构性机遇，以专业与数智穿越周期。

课程收益：

认清低利率长期趋势与净息差收窄的不可逆性，理解财富管理成为银行战略必然的底层逻辑

掌握大财富管理“大客群、大产品、大生态、大平台”四维框架

理解从卖方销售到买方投顾、从资金管理到服务人的财富旅程的范式转变

学会净值化新常态下的四层资产配置逻辑与“固收+多资产多策略”实践方法

掌握战略与组织、客户经营、投研产品、人才考核、科技赋能五大转型路径

了解AI大模型与多Agent智能体重构客户旅程、实现普惠财富管理的落地方式

把握存款到期潮、养老金融、高净值传承、国际化配置等结构性机遇

课程对象：理财经理、投资顾问、产品经理、客户经理、银行总行/分行行长等

课程时长：

课程大纲

第一讲 低利率时代的环境变局

1. 利率中枢持续下行：10年期国债收益率从2017年约4.0%降至当前约1.8%

2. 银行业净息差从2019年末2.20%降至2026年一季度1.40%，累计收窄80个基点

3. 国际经验：日本净息差约0.6%、德国约1.0%，低息差是成熟经济体普遍长期特征

4. 存款利率多轮下调：2026年8月某国有大行一年期定存挂牌利率降至0.95%，三年期降至1.25%

5. 居民财富进入再配置阶段：2026年1年期以上定期存款到期量接近70万亿元，居民金融资产总规模突破310万亿元

6. 存款搬家并不意味着风险偏好提升：稳健型投资者占比仍居主流

7. 银行传统利差模式面临挑战：净息收入占营收70%-80%，盈利结构亟需重构

8. 融资结构变迁：2025年直接融资增量首次超过间接融资

9. 资管新规打破刚兑，理财全面进入净值化时代

10. 客户需求从“买产品”转向“管财富”，渠道优势加速弱化

11. 竞争重心从渠道转向专业能力，投研与投顾成为胜负手

12. 低利率时代的五大现实课题，倒逼银行转型

13. 财富管理成为银行转型的核心抓手与战略必然

14. 第一章小结：低利率时代开启银行业经营逻辑的重构

第二讲 财富管理新范式的底层逻辑

1. 新范式的本质：从“资金管理”走向“服务人的财富旅程”

2. 大财富管理的四个维度：大客群、大产品、大生态、大平台

3. 大客群：从金字塔尖走向大众与中等收入客群的基本盘

4. 大产品：从产品货架转向以配置能力为核心的资产组合

5. 大生态：以专业分工扩展服务边界，银行是生态的组织者

6. 大平台：线上线下协同，数据打通支撑经营体系

7. 从卖方销售到买方投顾：财富管理1.0到3.0的演进

8. 买方投顾的核心：以客户长期价值为基础的账户经营

9. 投顾服务的真实价值：专业投资顾问平均创造约2%年化收益价值

10. 净值化新常态下的资产配置逻辑：四层配置结构

11. “固收+多资产多策略”成为低利率时代的高胜率主流选择

12. 多资产多策略实践面临三大挑战

13. 产品体系重构：从单品销售走向全生命周期综合方案

14. 新范式的核心能力体系：投研、配置、陪伴三位一体

15. 第二章小结：新范式以客户价值为核心重构银行财富经营逻辑

第三讲 新范式下的银行实践与转型路径

1. 战略定位：将大财富管理上升为全行客户经营的核心战略

2. 组织变革：多家银行加速整合财富管理部门推动战略升级

3. 客户经营：从按规模分层转向按需求和生命周期经营

4. 适当性管理贯穿客户持有周期，而非停留在销售前测评

5. 以投研统筹产品和合作机构，建立统一的大类资产配置体系

6. 投顾服务产品化：标准化的投资顾问服务覆盖产品全生命周期

7. 产品创新案例：信银理财构建多资产多策略第二增长曲线

8. 产品创新案例：招银理财以绝对收益定位完善四层配置体系

9. 人才体系：推动理财经理从产品销售人员转向投资顾问

10. 考核机制：降低短期创收权重，强化适配性与长期价值

11. 科技赋能：以AI扩大专业服务覆盖面，实现普惠财富管理

12. AI赋能财富管理的“三信”飞轮：信任、信心、信服

13. 财富管理数智化：从“人找数据”到“Agent自主取数”

14. 财富管理3.0：AI大模型与多Agent智能体重构客户旅程

15. 公私联动：公司金融与私人银行业务协同经营企业家客户

16. 普惠金融：大众客群成为财富管理市场的基本盘

17. 城商行实践：深耕区域特色客群走差异化突围之路

18. 中小银行AI路径：轻量化、场景化、差异化

19. 中间业务结构优化：从账户管理向高附加值业务转移

20. 第三章小结：五维协同发力实现银行财富管理转型落地

第四讲 未来趋势与战略展望

1. 存款到期潮带来持续资金增量，财富管理迎来结构性机遇

2. 2026年银行加快发展中间业务的趋势将延续和深化

3. 客户结构变迁：老龄化催生养老金融与生命周期配置需求

4. 推动“长钱长投”：养老金规模增长带来耐心资本机遇

5. 金融科技投入持续加大，银行业是大模型落地最活跃的金融领域

6. AI赋能的价值维度：降本增效、风险管控、客户体验

7. 国际化与跨境配置：高净值客群全球化布局意愿持续攀升

8. 高净值客群需求跃迁：从保值到配置到风控到传承到治理

9. 生态竞合：银行、券商、基金、信托错位竞争格局成型

10. 财富管理行业“头部引领创新、中小错位发展”的生态形成

11. 新质生产力与科创金融：银行从“赚利差”到“创造价值”

12. 政策环境：利率调控机制与直接融资支持创造转型空间

13. 监管方向：净值化真净值与适当性管理持续深化

14. 财富管理市场的关键风险：收益焦虑、风险错配与合规压力

15. 银行财富管理的战略行动清单（一）：战略与客户维度

16. 银行财富管理的战略行动清单（二）：产品与能力维度

17. 银行财富管理的战略行动清单（三）：人才与科技维度

18. 不同类型银行的分层转型路径

19. 穿越周期的财富管理：以能力建设应对不确定性的时代

20. 第四章小结：把握结构性机遇，以专业与数智穿越周期

21. 总结：低利率时代银行财富管理新范式的完整图景

22. 给银行管理者的十条核心启示

23. 核心数据速览：低利率时代财富管理关键指标

24. 结语：以专业与信任，重塑低利率时代的财富管理新范式

讲师资历

万元老师 银行全业务管理实战专家

中英文授课

14+年银行产品营销经验

法国南锡商学院硕士、博士

意大利博洛尼亚大学MBA硕士

莫斯科国立国际关系学院经济学硕士

上海财经大学、浙大城市学院等高校兼职讲师

现任：上海理工大学中英国际学院丨管理系专任教师

曾任：伦敦ZAIFE投资银行丨项目经理

曾任：新加坡大华银行（新加坡国资控股）丨海外大客户业务副总裁

曾任：高顿财经丨金融领域讲师

擅长领域：对公大客户营销、基金营销、财富管理、资产配置、客户关系管理等

——在专业领域上，经得住深究——

持多项专业证书：注册金融分析师CFA（三级）、金融风险管理师FRM（二级）、证券从业资格、期货从业资格、银行从业资格、评级从业资格

在知名平台发表专著：参与《上海金融企业品牌研究》《上海海洋产业金融产品创新》等课题的研究，参与发表专著2部；（发表平台：上海社科院）

——在企业实战上面，“耐抗耐打”——

★从0到1000：仅用半年时间，带领团队搞定1000家移民机构合作协议的签署

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