企业投融资与公司资本运作

课程背景：

随着中国金融改革不断深化、资本市场体系与企业金融工具日趋完善，企业进行投融资的工具越来越多元、公司资本运作的模式也越来越多样。在此背景之下，投融资管理与资本运作已经成为越来越多的企业战略重心之一，而这也对于企业管理者提出了更高的知识要去。

在资本时代之中，企业只有运用好金融工具，才能够实现裂变式发展；只有与资本相结合，才能够使得自身的商业模式价值最大化。

因此无论是对于CEO、CFO，还是对于公司中基层管理岗位而言，掌握企业投融资与公司资本运作的模式、路径与方法，都是至关重要的。

本课程就是一堂面向企业管理层的普及版“金融投资课”，运用通俗易懂的语言和直观形象的案例，将宏观经济、企业投融资和资本运作进行了系统化、形象化解析，既能够让专业的财务总监和金融从业者掌握前沿的资本运作模式，也能够让“金融小白”的非专业人士了解企业投融资的门道与资本运作的策略。

课程收获：

● 掌握企业投资决策的方法与模式

● 熟悉公司融资的目标与策略

● 了解公司常见的融资工具与方法

● 了解当前热点、前沿的企业融资工具

● 掌握股权融资的全流程

● 熟悉公司估值的常见方法

● 了解公司登陆资本市场的主要路径

● 熟悉企业资本运作的常见模式与经典案例

课程对象：国有企业中高层管理者、民营企业家、总裁及高级管理人员

课程大纲：

第一节：中国宏观经济与企业投融资

1．中国经济“新常态”与经济增长动能的转换

2．新旧动能转变所带来的企业投融资体系变革

3．去杠杆背景下从间接融资到直接融资的转变

4．资本市场工具的重要性日益显现

第二节：企业投资管理与决策

一、投资基础知识：资金的时间价值

1．资金（货币）的时间价值

2．贴现的模式与意义

二、投资决策指标-1：NPV

1．NVP净现值法在企业投资决策中的应用

2．净现值法的适用性及存在障碍

3．日常工作中如何运用NPV进行项目决策分析

三、投资决策指标-2：IRR

1．IRR内部收益率法在企业投资决策中的分析

2．集团战略与内部收益率IRR之间的关系

3．运用IRR内部收益率参与项目决策与筛选

四、投资决策的案例分析

1．生产设备是否更新的投资决策

2．不同投资项目之间的比较筛选

3．具有预算约束与不确定性的投资案例解析

第三节：企业融资的模式与工具

一、融资与价值：公司不缺钱也需要融资吗？

1．企业融资与公司可持续增长率的关系

2．企业融资、ROE与股东价值最大化的关系

3．融资不仅弥补现金流缺口，更是一种公司价值战略

二、公司常见的融资模式与工具

1．公司融资的基本模式与路径

2．典型间接融资模式与工具

3．典型直接融资模式与工具

三、什么是“融资租赁”？

1．融资租赁的概念与模式

2．融资租赁的在企业经营与资本运作中的应用

3．融资租赁的优劣势分析

四、什么是“产业链金融”？

1．产业链（供应链）金融的内涵与外延

2．产业链金融的模式及其对上下游产业的影响

3．FinTech对供应链金融的颠覆与改变

五、什么是“资产证券化ABS”？

1．资产证券化的概念与基本模式

2．ABS在企业融资、项目运作、国企混改、政府降杠杆中的应用价值

3．当前热点的公募REITs模式与ABS的关系

第四节：企业股权融资全流程解析

一、企业股权融资的全流程概览

1．企业股权融资的概念与模式

2．公司股权融资的全流程梳理

3．股权融资的常见陷阱与关键问题

二、公司估值的方法-1：资产基础法

1．资产基础法的概念

2．资产法的在股权融资中的应用

3．资产法的优劣势分析

三、公司估值的方法-2：市场比较法

1．市场比较法的概念及分类

2．如何在股权融资中使用市场法进行估值

3．市场法估值模型的关键误区

四、公司估值的方法-3：收益现值法

1．DCF法的概念与模式

2．收益法在股权融资中的应用

3．收益法通常与对赌相连接的原因

五、打造优秀商业计划书与成功的融资路演

1．成功商业计划书的主要架构与关键问题

2．融资路演与其他路演（演讲）的关键区分

3．问对10大问题，设计出最适合的BP与Road Show

第五节：公司资本运作

一、公司上市路径解析

1．中国多层次资本市场体系概览

2．登陆资本市场的路径介绍与比较分析

3．热点的注册制、科创板、精选层等话题的详解

二、企业并购重组与资本运作

1．企业并购重组的模式与意义

2．如何通过并购重组实现资本运作

3．利用并购基金实现杠杆化裂变的模式解读

讲师介绍：吴梓境老师   资本模式理论（CMT）创始人

资本运营实战专家

北京师范大学博士/北京大学博士后

资本模式理论（CMT）创始人

“2020中美峰会”中美金融论坛发言嘉宾

现任海尔集团投资顾问、鑫甬生物独立董事

原某知名新三板挂牌企业丨高级副总裁/联合创始人

►北京大学/浙江大学/中山大学等多高校EMBA特约讲师

►多次接受中央电视台、新华社、人民日报、浙江卫视等媒体的采访与报道

►承担1项产业基金领域国家级课题，出版专著5部，在核心期刊发表论文12篇

老师对股权结构设计/并购重组/股权融资等有着深入的研究和丰富的实操经验，先后帮助花样年集团、天业股份、凯利泰等多家企业完成21个并购基金项目。部分案例代表：

◆ 花样年集团（股份代号:1777.HK）：为集团及旗下子公司搭建开发及物业并购基金，合计规模11亿元。

◆ 天业股份（股份代号:600807.SH）：对公司产业转型提供融资租赁、金融服务等行业产业并购基金，首期规模7.5亿元，累计规模15亿元。

◆棠菓旅居（股权结构设计及融资模式定位）：为企业搭建7个省级平台和200余城市加盟商，引入投资累计超过1000万元。

部分返聘课程：

连续返聘20+期——平安集团《企业投融资与资本运作的创新模式》

连续返聘12+期——海尔集团《产业基金在产融共创模式中的应用》

连续返聘10+期——百味特餐饮集团《多层次资本市场与公司资本运作》

连续返聘7+期——上海交通大学EMBA《私募股权基金运作全流程解析》

连续返聘4+期——中国五矿集团《企业投融资与公司资本运作》